Kåpan investerar ditt pensionssparande i olika typer av tillgångar. Vår modell utgår från att vi ska ha en stabil och god avkastning över tid till en balanserad risk och till låga kostnader. Kåpan står finansiellt starka och har en långsiktig investeringsstrategi vilket möjliggör investeringar som är mer långsiktiga i sin karaktär så som i onoterade bolag (Private Equity), fastigheter, infrastruktur och skog. Aktierelaterade tillgångar är mer riskfyllda än räntebärande placeringar men ska över tid ge en högre avkastning. Kåpan strävar efter att hitta en bra balans mellan de olika tillgångsslagen. En väl diversifierad portfölj tror vi skapar förutsättningar för att uppnå en god och stabil avkastning.

Kåpan sprider även riskerna genom att investera i olika geografier, olika sektorer, och i olika underliggande bolag. En övervägande del av investeringarna placeras dock i svenska tillgångar. Den utländska delen valutasäkras i stor utsträckning men Kåpan bedömer att en viss valutarisk även ger en bra diversifiering. Valutarisken uppgår i normalläget ungefär till 20 procent av tillgångarnas marknadsvärde.

En stor del av våra investeringar är direktägda. Det gäller framför allt vår svenska räntebärande portfölj, vår svenska aktieportfölj och en stor del av våra utländska aktier. Att direktäga innehav gör att vi har bättre kontroll över våra innehav och enkelt kan anpassa vår portfölj. Vi väljer dock att inte avvika för mycket från givna index. Det innebär att vi i regel blir en liten ägare i stora bolag som vi investerar i på den noterade ränte- och aktiemarknaden.